[证券]中国证券行业季度跟踪分析报告（0803期）

第一章 宏观经济环境分析 13第一节 三季度世界经济金融形势 13一、主要经济体经济状况 13（一）美国经济 13（二）欧元区经济 13（三）日本经济 14（四）主要新兴市场经济体和发展中国家（地区）经济 14二、国际金融市场概况 14（一）伦敦同业拆借市场 15（二）国际主要债券收益 15（三）全球主要股市 15三、主要经济体房地产市场走势 16（一）美国 16（二）欧洲 16（三）日本 16四、主要经济体货币政策 16第二节 三季度我国宏观经济运行分析 17一、消费投资 17（一）消费需求 17（二）固定资产投资 17（三）进出口 18二、工农业发展状况 18（一）农业发展状况 18（二）工业发展状况 18三、价格指数 19（一）居民消费价格指数 19（二）生产者价格指数 19（三）进出口价格 19（四）劳动报酬 20（五）GDP缩减指数 20四、财政收支状况 20（一）财政收入 20（二）财政支出 21五、国际收支 21六、重点行业分析 21（一）房地产行业 22（二）钢铁行业 23第三节 国内金融市场运行分析 24一、货币市场 24二、债券市场 25三、票据融资 27四、股票指数 27五、保险市场 28六、外汇市场 28第四节 三季度主要货币政策 29一、货币政策 29（一）调整公开市场操作力度 29（二）两次下调存款准备金率 29（三）三次下调存贷款基准利率 30（四）加强窗口指导和信贷政策引导 30二、外汇政策 30三、银行政策 31（一）国有商业银行股份制改革不断深化 31（二）中国农业银行股份制改革工作正式启动 31（三）农村信用社改革取得重要进展和阶段性成果 31

第二章 证券市场运行状况 33第一节 三季度证券行业政策 33一、政府政策 33（一）央行政策 33（二）印花税单边征收 34（三）国资委支持央企增持 35二、证监会出台政策措施 35（一）证监会完善预先披露 35（二）证监会规范上市公司控股股东增持股份行为 36（三）证监会约法四章引导上市公司现金分红 37（四）证监会进一步规范基金信息披露 39（五）证监会推出基金估值新规 40三、证券业协会出台法律 40（一）证券业协会发布六大自律规则 40（二）证券业协会启动证券公司专业评价工作 41四、证券交易所新规 42（一）沪深证交所指引大股东动手增持 42（二）上证所完善公司债券相关规定 43第二节 证券市场主要业务分析 44一、主要业务指标概览 44（一）主要结算指标 44（二）筹资状况 45二、证券账户统计 45（一）股票 45（二）基金 46（三）开户代理机构 47（四）投资者 48（五）持仓情况 51三、证券登记业务统计 52（一）发行人 52（二）登记地区 52四、证券存管业务统计 59五、证券结算业务统计 66六、股改限售股份解禁减持情况 67

第三章 股票市场运行分析 69第一节 股市总体走势 69一、股指表现 69二、个股表现 71（一）上涨股票 71（二）下跌股票 72（三）板块结构 72第二节 股票市场运行分析 73一、市场分析 73（一）一级市场 73（二）二级市场 74二、技术分析 74（一）月K线 74（二）季度K线 75三、上市公司分析 76（一）上市公司三季报 76（二）上市公司交叉持股状况 77第三节 股票发行与交易 79一、股票交易分析 79二、新股发行情况 81

第四章 债券市场运行分析 82第一节 债券发行情况 82一、债券发行情况 82（一）国债 82（二）政策性金融债 83（三）银行间债券 84二、公开市场操作 85第二节 债券交易情况 88一、债券市场整体交易状况 88二、银行间债券交易情况 90（一）拆借交易情况 90（二）回购交易情况 90（三）现券交易情况 91

第五章 基金市场运行分析 92第一节 基金市场运行分析 92一、基本状况 92（一）基金净值 92（二）基金份额 93二、资产配置情况 93（一）基金仓位构成情况 93（二）投资行业配置情况 95第二节 不同基金市场运行分析 96一、封闭式基金 96（一）价格走势 96（二）收益排名 97二、开放式基金市场 97（一）三季度整体运行 97（二）赎回概况 98（三）收益排名 99

第六章 期货市场运行分析 100第一节 期货市场运行综述 100一、分交易所看 100二、分品种看 101第二节 商品交易统计 103一、上期所 103二、郑商所 104三、大商所 104

第七章 投资和风险分析 106第一节 国际经济形势展望 106第二节 行业投资热点 106一、医药投资机遇凸现 106（一）宏观政策给市场带来机遇 106（二）三季度利润增速预期较高 107（三）投资机会 107二、软件行业发展机遇较大 108（一）软件行业是信息产业新的经济增长点 108（二）软件行业提高工业产品的智能化水平 108（三）软件行业促进传统产业改造升级 109第三节 行业投资风险 109一、09年轮胎出口下滑风险大 109（一）行业基本面恶化催生出口退税政策出台 109（二）外需持续低迷 110二、铝行业风险 110（一）经济衰退风险 110（二）电力供应风险 110（三）存货风险 110（四）资金风险 111

表格目录表格 1 08年三季度证券市场筹资状况 45表格 2 股改限售股份解禁减持情况统计 67表格 3 08年1-9月股票市场状况 79表格 4 2008年1-8月上海证券交易所股票交易情况统计表 80表格 5 2008年1-8月深圳证券交易所股票交易情况统计表 80表格 6 2008年第三季度财政部国债发行情况 82表格 7 2008年三季度国家开发银行金融债发行情况 83表格 8 2008年三季度进出口银行金融债发行情况 83表格 9 2008年第三季度中国农业发展银行金融债发行情况 84表格 10 08年三季度人民银行发行央行票据情况 85表格 11 08年三季度人民银行正回购情况 87表格 12 2008年9月债券市场交易情况 88表格 13 三季度开放式基金申购情况 98表格 14 08年1-9月各交易所期货交易情况 100表格 15 上期所2008年9月品种统计数据汇总 103表格 16 郑商所2008年9月品种统计数据汇总 104表格 17 大商所2008年9月品种统计数据汇总 104

图表目录图表 1 2008年前三个季度金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融入情况表 24图表 2 利率衍生产品交易情况 25图表 3 2008年前三个季度银行间市场国债收益率曲线变化情况 26图表 4 2008年前三个季度主要债券发行情况 26图表 5 2008年9月末主要保险资金运用余额及占比情况表 28图表 6 2008年三季度证券市场结算主要指标 44图表 7 08年9月股票账户情况表 45图表 8 08年9月基金账户情况表 46图表 9 08年9月开户代理机构个数统计表 47图表 10 A股开户代理机构和开户代办点地区分布表 47图表 11 投资者开户数量统计表 48图表 12 投资者开户地区分布表 49图表 13 A股账户最近一年参与二级市场集中交易及期末持仓情况表 51图表 14 自然人A股账户持有人期末年龄分布表 51图表 15 证券发行人统计表 52图表 16 股票发行登记部分地区分布表 52图表 17 债券、基金发行登记情况统计表 53图表 18 集中交易证券变更登记统计表 54图表 19 非集中交易证券变更登记统计表 55图表 20 非流通股协议转让情况统计表 56图表 21 股本结构统计表 57图表 22 证券质押情况统计表 58图表 23 证券冻结情况统计表 59图表 24 登记结算公司证券存管情况统计表 59图表 25 主要参与人证券托管总额排名前30名（含A股、B股、基金、债券） 60图表 26 主要参与人A股托管总额（流通市值）排名前30名 62图表 27 主要参与人B股托管总额（市值）排名前30名 62图表 28 主要参与人债券托管总额（市值）排名前30名 63图表 29 主要参与人基金托管总额（市值）排名前30名 64图表 30 转托管/指定业务统计表 65图表 31 结算参与人个数统计表 66图表 32 资金结算业务统计表 66图表 33 主要结算参与人人民币结算净额排名前25名 66图表 34 2008年三季度全国股票交易统计表 70图表 35 2008年三季度全国股票交易统计表 71图表 36 股票市场筹资额 73图表 37 股票市场成交额 74图表 38 沪深股市指数走势 74图表 39 08年1-9月全国股票成交额 80图表 40 08年三季度我国银行间债券发行量 85图表 41 08年1-9月我国银行间债券不同期限发行状况 85图表 42 交易所和银行间回购交金额 89图表 43 银行间、交易所国债现券交易金额 89图表 44 我国银行间同业拆借交易量 90图表 45 我国银行间债券质押式回购交易量 90图表 46 我国银行间债券市场现券交易量 91图表 47 2008年三季度各类基金净值涨跌幅 93图表 48 2008年二季度、三季度基金仓位分布图 94图表 49 2008年三季度基金行业配置增减表 95图表 50 近一年偏股型基金整体行业配置有效性 96图表 51 08年三季度封闭式基金收率排名情况 97图表 52 三季度开放式基金收益率排名情况 99图表 53 08年1-9月各交易所期货交易走势图 101图表 54 2008年第三季度期货品种交易情况 103