[证券]2008-2009年中国证券业研究咨询报告

第一部分 行业概况分析第一章 证券行业概述 1第一节 证券相关概念 1一、证券定义 1二、证券票面要素 1三、证券特征 1四、证券分类 2五、证券功能 3第二节 证券市场相关概念 4一、证券市场定义 4二、证券市场特征 5三、证券市场结构 5四、证券市场基本功能 6五、我国证券业发展概况 7第三节 2008年我国证券行业政策分析 12一、券商合规体系分析 12二、《证券公司设立子公司试行规定》分析 14三、证券执法新体制分析 18

第二部分 发展环境分析第二章 证券行业发展环境分析 23第一节 经济环境发展状况 23一、2008年前三季度国民经济运行分析 23二、2008年前三季度消费者信心指数 25三、2008年工业经济运行总体情况 26四、2008年主要工业行业运行情况 30第二节 2008年我国货币金融环境分析 34一、2008年三季度我国货币执行情况 34二、2008年我国货币金融稳定情况 35三、2008年第三季度我国货币供应状况分析 36

第三部分 行业现状分析第三章 国际证券市场发展分析 49第一节 2008年全球证券市场发展分析 49一、2008年全球证券市场发展状况 49二、2008年全球金融机构发展状况分析 52三、2008年全球金融竞争状况 53四、2008年世界经济与证券发展现状 54第二节 2008年美国证券市场发展分析 56一、美国证券市场发展状况分析 56二、美国证券市场监管机构分析 62三、美国证券行业组织创新及启示 71四、2008年债基对美国基金市场稳定影响 77第三节 亚洲证券市场发展分析 80一、印度证券市场发展现状分析 80二、韩国证券市场发展现状分析 94三、2008年日本证券市场现状分析 103第四节 欧盟证券市场发展分析 104一、欧盟证券市场发展的基本情况 105二、欧盟证券市场存在的主要问题 105三、欧盟证券市场改革的主要举措 106四、欧盟证券市场发展前景 108

第四章 我国证券市场发展分析 110第一节 2008年我国证券市场发展分析 110一、中国证券市场发展状况 110二、2008年我国证券市场发展状况分析 115三、2008年我国证券市场现状分析 118四、2008年央行降息对证券市场影响 120第二节 2008年上海证券市场发展分析 123一、2008年3季度上海上市公司经营状况分析 123二、2008年11月上海市证券交易所交易证券品种总貌 133三、2009年上海证券交易所工作重点分析 134第三节 2008年深圳证券市场发展分析 135一、2008年深圳证券市场发展分析 135二、2008年深圳中小板市场政策分析 140三、2008年中小板公司对深圳产业升级影响 141第四节 2008年香港证券市场发展分析 144一、香港证券市场与内地区别及联系 144二、香港证券市场交易运作分析 148三、2008年上半年香港证券市场发展状况 149四、香港证券市场发展问题分析 149

第五章 证券细分市场分析 152第一节 2008年我国股票市场分析 152一、2008年中国股票市场发展动向 152二、2008年股票市场发展状况分析 155三、2008年四季度我国股票市场展望 159第二节 2008年我国债券市场分析 164一、2008年我国债券市场投资机会分析 164二、2008年央行降息对债券市场影响 164三、2008年债券市场中长期市场格局走向 166四、2008-2009年债券市场发展前景 168五、我国债券市场未来发展空间 168第三节 2008年我国基金市场分析 172一、2008年三季度基金市场发展状况 172二、2008年我国基金市场发展状况 175三、2008年央行降息对基金市场影响 181四、2008年四季度基金市场展望 181五、2009年基金市场走向分析 186第四节 2008年中国权证市场发展状况 187一、中国权证市场发展状况 187二、2008年前三季度权证市场运行状况 193三、2008年四季度权证市场投资策略及风险 195

第四部分 相关行业分析第六章 证券市场相关行业分析 199第一节 证券经纪业务分析 199一、证券经纪业务发展状况 199二、2008年证券经纪人现状分析 219三、2008年外部环境对证券经纪业务影响 223第二节 网络证券发展分析 226一、我国网络证券业发展状况 226二、我国证券业信息化分析 228三、2008年我国网络证券监管现状 231第三节 二板市场发展分析 232一、二板市场概况 232二、2008年我国二板市场发展状况 235三、2008年重庆中小企业到二板市场上市情况 236第四节 2008-2009年券商发展分析 237一、2008年我国券商发展现状 237二、2008年我国券商发展策略 239三、2009年券商经营业绩预测 241

第五部分 行业竞争分析第七章 证券市场竞争分析 243第一节 我国证券市场核心竞争力 243一、2008年我国证券业核心竞争力分析 243二、2008年我国证券业整体竞争力现状 245三、2008年证券公司核心竞争力分析 247四、2008年政策对证券业竞争力影响 248五、2008-2009年证券公司增强核心竞争力策略 252第二节 我国证券市场竞争格局 260一、2008年证券市场转型中竞争格局 260二、股权分置改革后证券市场格局 261三、2008年证券公司竞争趋向分析 264第三节 2008年证券市场竞争状况 265一、2008年券商存量资金转移竞争分析 265二、2008年经纪人制度改革对券商竞争影响 266三、2008年经纪人制度革新对证券市场竞争影响 267四、2008年证券公司竞争趋势 268

第八章 证券优势企业分析 270第一节 中国银河证券股份有限公司 270一、企业概况 270二、公司网上交易系统发展状况 270三、2009年公司对宏观经济预测 272第二节 国泰君安证券股份有限公司 273一、企业概况 273二、公司营销战略分析 278三、2009年公司对宏观经济预测 280第三节 广发证券股份有限公司 281一、企业概况 281二、公司市场化并购策略 283三、2008年公司倡导理性投资理念情况 286第四节 国信证券有限责任公司 287一、企业概况 287二、公司战略分析 289三、2008年公司动态 291第五节 宏源证券股份有限公司 291一、企业概况 291二、2008年三季度公司经营状况 292三、2007-2008年公司财务状况 293第六节 东北证券股份有限公司 299一、企业概况 299二、2008年三季度公司经营状况 300三、2007-2008年公司财务状况 301第七节 国元证券股份有限公司 306一、企业概况 306二、2008年三季度公司经营状况 307三、2007-2008年公司财务状况 308第八节 长江证券股份有限公司 313一、企业概况 313二、2008年三季度公司经营状况 314三、2007-2008年公司财务状况 315第九节 中信证券股份有限公司 320一、企业概况 320二、2008年三季度公司经营状况 322三、2007-2008年公司财务状况 324第十节 国金证券股份有限公司 329一、企业概况 329二、2008年三季度公司经营状况 330三、2007-2008年公司财务状况 331第十一节 海通证券股份有限公司 335一、企业概况 335二、2008年三季度公司经营状况 338三、2007-2008年公司财务分析 339第十二节 太平洋证券股份有限公司 345一、企业概况 345二、2008年三季度公司经营状况 345三、2007-2008年公司财务分析 346

第六部分 发展趋势及策略分析第九章 证券行业发展趋势分析 351第一节 我国证券业机遇与挑战分析 351一、2008年我国证券业发展机遇分析 351二、2008年我国证券市场发展风险分析 354三、我国证券业应对策略分析 359第二节 2008年我国证券行业发展趋势分析 362一、手机证券券商经纪业务趋势分析 362二、2008年证券行业发展趋势分析 363三、2008年证券行业发展空间分析 370第三节 2008-2009年国内证券行业发展前景 378一、2008年制度变革对证券市场走向影响 378二、证券企业发展趋向分析 379三、外部环境对证券市场走向影响分析 379四、我国证券行业前景展望 380

第十章 证券行业经营策略分析 383第一节 证券公司发展策略 383一、证券公司自营业务风险管理策略 383二、我国证券公司风险处置问题策略 389三、小券商竞争竞争策略 403四、证券公司股权改革路径及模式分析 404第二节 证券公司营销策略分析 414一、证券公司营销体系分析 414二、证券公司配合营销策略 416三、证券公司营销宣传系统分析 417四、证券公司设置营销部门策略 418五、证券公司营销策略分析 420

图表目录图表：2008年1月消费者信心指数 25图表：2008年2月消费者信心指数 25图表：2008年3月消费者信心指数 25图表：2008年4月消费者信心指数 25图表：2008年5月消费者信心指数 25图表：2008年6月消费者信心指数 26图表：2008年7月消费者信心指数 26图表：2008年8月消费者信心指数 26图表：2008年9月消费者信心指数 26图表：2008年1-8月规模以上工业增加植分月增速 27图表：2008年1-8月轻重工业增加值增速 27图表：2008年1-8月我国工业品出口交货分月增速 28图表：2006-2008年8月我国工业企业累计实现利润增速 28图表：2006-2008年8月我国亏损企业亏损额累计同比 29图表：2008年1-7月流通环节 生产资料价格月涨幅 29图表：印度证券市场中介 84图表：印度两大证交所的比较 86图表：不同层次证券市场的券商资本组织形式 89图表：韩国证券业的业务收入结构 96图表：韩国设立分支机构的国外券商表 97图表：在海外设立子公司的韩国券商表 98图表：韩国网上交易的发展 100图表：韩国证券收入变化趋势 101图表：2008年1-9月上海市金融类与非金融类公司资产总额 124图表：2008年1-9月上海市金融类与非金融类公司资产总额 125图表：2008年1-9月上海市上市公司分行业经营状况（1） 128图表：2008年1-9月上海市上市公司分行业经营状况（2） 132图表：2008年11月上海市证券交易所交易股票规模 133图表：2008年11月上海市证券交易所交易基金规模 133图表：2008年11月上海市证券交易所交易债券规模 133图表：2008年11月上海市证券交易所交易权证规模 134图表：2008年10月深圳上市证券情况 135图表：2008年10月深圳证券市场成交概况 136图表：2008年1-10月深圳证券市场成交概况 136图表：2008年1-10月深圳证券市场股票平均市盈率 137图表：深圳证券交易所收费（及代收税费）明细表 137图表：2008年2季度宏源证券股份有限公司主营构成 293图表：2007年4季度宏源证券股份有限公司人员构成 294图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司投资收益分析 295图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司获利能力分析 295图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司经营能力分析 296图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司资本结构 296图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司发展能力分析 296图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司主营业务经营情况 296图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司营业务收入 296图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司营业支出 297图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司营业利润 297图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司利润总额 298图表：2007-2008年宏源证券股份有限公司税前利润 298图表：2008年2季度东北证券股份有限公司主营构成 301图表：2007年4季度东北证券股份有限公司人员构成 302图表：2007-2008年东北证券股份有限公司投资收益分析 302图表：2007-2008年东北证券股份有限公司获利能力分析 303图表：2007-2008年东北证券股份有限公司经营能力分析 303图表：2007-2008年东北证券股份有限公司资本结构 303图表：2007-2008年东北证券股份有限公司发展能力分析 303图表：2007-2008年东北证券股份有限公司主营业务经营情况 304图表：2007-2008年东北证券股份有限公司营业务收入 304图表：2007-2008年东北证券股份有限公司营业支出 304图表：2007-2008年东北证券股份有限公司营业利润 305图表：2007-2008年东北证券股份有限公司利润总额 305图表：2007-2008年东北证券股份有限公司税前利润 305图表：2008年2季度国元证券股份有限公司主营构成 308图表：2007年4季度国元证券股份有限公司人员构成 309图表：2007-2008年国元证券股份有限公司投资收益分析 310图表：2007-2008年国元证券股份有限公司获利能力分析 310图表：2007-2008年国元证券股份有限公司经营能力分析 310图表：2007-2008年国元证券股份有限公司资本结构 311图表：2007-2008年国元证券股份有限公司发展能力分析 311图表：2007-2008年国元证券股份有限公司主营业务经营情况 311图表：2007-2008年国元证券股份有限公司营业务收入 311图表：2007-2008年国元证券股份有限公司营业支出 312图表：2007-2008年国元证券股份有限公司营业利润 312图表：2007-2008年国元证券股份有限公司利润总额 313图表：2007-2008年国元证券股份有限公司税前利润 313图表：2008年2季度长江证券股份有限公司主营构成 315图表：2007年4季度长江证券股份有限公司人员构成 316图表：2007-2008年长江证券股份有限公司投资收益分析 316图表：2007-2008年长江证券股份有限公司获利能力分析 317图表：2007-2008年长江证券股份有限公司经营能力分析 317图表：2007-2008年长江证券股份有限公司资本结构 317图表：2007-2008年长江证券股份有限公司发展能力分析 317图表：2007-2008年长江证券股份有限公司主营业务经营情况 318图表：2007-2008年长江证券股份有限公司营业务收入 318图表：2007-2008年长江证券股份有限公司营业支出 319图表：2007-2008年长江证券股份有限公司营业利润 319图表：2007-2008年长江证券股份有限公司利润总额 319图表：2007-2008年长江证券股份有限公司税前利润 319图表：2008年2季度中信证券股份有限公司主营构成 324图表：2007年4季度中信证券股份有限公司人员构成 324图表：2007-2008年中信证券股份有限公司投资收益分析 325图表：2007-2008年中信证券股份有限公司获利能力分析 326图表：2007-2008年中信证券股份有限公司经营能力分析 326图表：2007-2008年中信证券股份有限公司资本结构 326图表：2007-2008年中信证券股份有限公司发展能力分析 326图表：2007-2008年中信证券股份有限公司主营业务经营情况 327图表：2007-2008年中信证券股份有限公司营业务收入 327图表：2007-2008年中信证券股份有限公司营业支出 327图表：2007-2008年中信证券股份有限公司营业利润 328图表：2007-2008年中信证券股份有限公司利润总额 328图表：2007-2008年中信证券股份有限公司税前利润 328图表：2008年2季度国金证券股份有限公司主营构成 331图表：2007年4季度国金证券股份有限公司人员构成 331图表：2007-2008年国金证券股份有限公司投资收益分析 332图表：2007-2008年国金证券股份有限公司获利能力分析 332图表：2007-2008年国金证券股份有限公司经营能力分析 332图表：2007-2008年国金证券股份有限公司资本结构 333图表：2007-2008年国金证券股份有限公司发展能力分析 333图表：2007-2008年国金证券股份有限公司主营业务经营情况 333图表：2007-2008年国金证券股份有限公司营业务收入 333图表：2007-2008年国金证券股份有限公司营业支出 334图表：2007-2008年国金证券股份有限公司营业利润 334图表：2007-2008年国金证券股份有限公司利润总额 335图表：2007-2008年国金证券股份有限公司税前利润 335图表：2008年2季度海通证券股份有限公司主营构成 339图表：2007年4季度海通证券股份有限公司人员构成 340图表：2007-2008年海通证券股份有限公司投资收益分析 341图表：2007-2008年海通证券股份有限公司获利能力分析 341图表：2007-2008年海通证券股份有限公司经营能力分析 342图表：2007-2008年海通证券股份有限公司资本结构 342图表：2007-2008年海通证券股份有限公司发展能力分析 342图表：2007-2008年海通证券股份有限公司主营业务经营情况 342图表：2007-2008年海通证券股份有限公司营业务收入 342图表：2007-2008年海通证券股份有限公司营业支出 343图表：2007-2008年海通证券股份有限公司营业利润 344图表：2007-2008年海通证券股份有限公司利润总额 344图表：2007-2008年海通证券股份有限公司税前利润 344图表：2008年2季度太平洋证券股份有限公司主营构成 346图表：2007年4季度太平洋证券股份有限公司人员构成 346图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司投资收益分析 347图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司获利能力分析 347图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司经营能力分析 348图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司资本结构 348图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司发展能力分析 348图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司主营业务经营情况 348图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司营业务收入 348图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司营业支出 349图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司营业利润 349图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司利润总额 350图表：2007-2008年太平洋证券股份有限公司税前利润 350图表：层次分析法示意图 386图表：各要素比较矩阵图 386图表：杠杆化ESOP程序示意图 409