[证券]证券业市场研究报告-2007-2008年中国证券业市场深度分析及发展趋势研究报告

【报告名称】: 2007-2008年中国证券业市场深度分析及发展趋势研究报告

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【报告页码】: 230页

【图表数量】: 140个

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〖描 述 〗

2006年中国证券市场是全球表现最佳的证券市场。2006年中国股票市场终于走出多年的熊市，股权分置改革大面积的展开并顺利完成，多家公司在2006年实现了上市融资的目标，2006年前11个月，共有50家公司通过IPO上市融资，融资规模约1182.3亿元；前11个月，券商通过IPO、增发、可转债、配股等方式共筹集资金约1520.57亿元。欣欣向荣的证券市场为证券公司再一次带来了黄金发展时代，使证券行业再次成为社会关注的焦点。

2006年开始证券行业盈收迅速上升，但行业隐忧仍存2006年中国证券行业实现营业收入约600亿元，净利润255亿元，其中19家创新类券商营业收入378亿元，净利润161亿元。证券公司扭转了全行业连续四年亏损的局面，迎来历史上最好表现。截至2007年6月30日，沪深两市上市公司家数1477家，总市值达166232.8亿元。2007年上半年沪深两市共计筹资1879.57亿元。沪深两市股票日均成交2027.18亿元，比去年日均增加440%。与此同时，沪深两市开户数不断增加。中国证券登记结算有限责任公司统计数据显示，截至2007年8月6日，沪深股市帐户总数达11124.62万。其中，A股帐户9441.37万，比年初增加2000多万户。

证券市场的回暖并不能掩盖中国证券行业长期存在的问题。中国的证券公司普遍存在以下问题：首先证券公司的业务结构雷同且业务，缺乏创新能力，大大降低了中国证券业的整体竞争力。第二是证券公司治理结构不完善，内部风险控制制度存在严重不足。第三是资本扩张和市场融资能力有限，证券公司融资渠道狭窄，多数证券公司均强烈感到资金紧张。第四是证券公司分散，规模不足，差别化程度低、抗风险能力弱，在外资证券公司的竞争中落于下风，一些证券公司和政府部门具有密切的渊源关系，导致证券行业还存在相当浓厚的地方保护、垄断经营色彩；最后证券行业的无序竞争现象突出，券商在竞争中最常用的手段依然是价格，部分券商为了抢占市场份额大打价格战，导致行业恶性竞争。

本报告研究小组在深入调研分析国内外证券行业的发展环境、市场空间、证券公司的业务架构、盈利状况、以及中国相关证券法规后，着重分析了中国证券市场现状、证券市场发展环境、中外证券公司的业务结构以及竞争力对比。对您的价值体现在：包含DHD研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、证券业的运行数据、证券公司的经营数据。在权威数据的基础上我们对证券业进行了深入的论述，我们突出的重点是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为您深入了解证券市场提供最富有价值的成果和建议。

〖 目 录 〗

第一章研究概述7第一节研究背景8第二节研究内容9第三节研究方法10第四节研究结论11

第二章全球证券行业发展现状12第一节全球证券行业发展环境分析13一、经济发展环境141.2004-2007年全球经济发展概述152.全球股票市场对证券行业的影响163.全球债券市场对证券行业的影响174.全球期货市场对证券行业的影响18二、政治发展环境191.北美证券业政策研究202.欧盟证券业政策研究213.亚洲证券业政策研究22三、社会发展环境231.企业或居民投融资方式的可选性242.证券对社会发展的作用253.社会环境对保险业影响综述26四、技术发展环境271.互联网交易技术对证券业的推动作用282.信息化技术对保险业的影响293.数据挖掘技术在证券业的应用30第二节全球证券行业发展特征分析31一、全球证券行业集中度32二、行业生命周期33三、产品类型的演变34第三节2007－2008年全球证券行业供求格局分析35一、2007－2008年全球证券市场规模分析36二、2007－2008年全球证券行业供求格局分析37三、2008－2010年全球证券行业市场供求趋势分析38第四节2007－2008年全球证券行业竞争格局分析39一、全球证券行业市场竞争态势分析40二、全球证券行业差异化竞争分析41第五节全球主要国家证券业发展概述42一、美国证券行业发展概述43二、德国证券行业发展概述44三、新加坡证券行业发展概述45四、日本证券行业发展概述46五、英国证券行业发展概述47

第三章中国证券行业的现状与发展趋势分析48第一节中国证券行业的现状特点分析49一、证券行业在中国的发展阶段50二、中国证券行业的竞争类型51三、波士顿矩阵优劣势分析和风险分析52第二节中国证券业投资现状分析53一、证券业投资情况及特点分析54二、证券业投资和收益情况分析55三、中国证券业规模构成分析56第三节中国证券业混业发展特征57一、银证通业务58二、保险业与证券业关系分析59三、证券业与银行业的互动关系60第四节中国证券行业发展的影响因素分析61一、影响证券行业发展的风险分析621.政策风险632.利率风险643.购买力风险654.市场风险665.经营风险676.财务风险687.信用风险698.道德风险70二、中国证券行业发展存在的问题711.中国证券市场在立法，监管，规范等方面有待加强722.经纪业务集中度较低、区域分布不均衡733.证券公司规模偏小、业务单一744.证券公司缺乏核心竞争力，抗风险能力弱755.融资渠道不畅、外部环境不完善76第五节2007－2008年中国证券市场规模现状及发展趋势分析77一、中国证券市场规模分析781.2004-2007年中国证券行业发展的简要回顾792.2004-2007年中国证券行业亮点回顾803.2004-2007年中国证券行业经营数据814.中国证券行业展望与值得关注的问题82二、中国证券市场竞争格局分析831.2004-2007年证券行业集中度842.海外同国内的竞争853.交易所之间的并购864.国内市场面临的威胁875.后综合治理时代证券业竞争分析886.股权分置改革后的市场格局89三、中国证券市场发展趋势分析901.券商上市的时机已经基本成熟912.融资融券形成双重刺激923.债券类发行市场发展空间巨大934.创新业务空间无限945.新型买方业务孕育着广阔的成长空间956.金融衍生品市场的增长前景大可乐观96

第四章中国证券细分行业现状及发展趋势分析97第一节股票市场98一、2005－2007年中国股票市场现状分析98二、2007－2008年中国股票市场竞争格局分析98三、2007－2008年中国股票市场投融资分析98四、2008－2010年中国股票市场发展趋势分析98第二节债券市场99一、2005－2007年中国债券市场现状分析99二、2007－2008年中国债券市场竞争格局分析99三、2007－2008年中国债券市场投融资分析99四、2008－2010年中国债券市场发展趋势分析99第三节基金市场100一、2005－2007年中国基金市场现状分析100二、2007－2008年中国基金市场竞争格局分析100三、2007－2008年中国基金市场投融资分析100四、2008－2010年中国基金市场发展趋势分析100第四节期货市场101一、2005－2007年中国期货市场现状分析101二、2007－2008年中国期货市场竞争格局分析101三、2007－2008年中国期货市场投融资分析101四、2008－2010年中国期货市场发展趋势分析101

第五章中国证券行业市场消费者需求特征及趋势分析102第一节中国证券行业市场消费者需求现状分析103一、人口变量103二、地理变量103三、心理变量103四、行为变量103第二节中国证券行业市场消费者需求特征分析104一、品牌偏好104二、渠道偏好104三、场所偏好104四、影响因素104五、频率偏好104第三节中国证券行业市场消费者需求趋势分析105

第六章中国证券行业市场投融资与并购特征及趋势分析106第一节中国证券行业市场投融资与并购现状107一、整体行业资本规模107二、投资热点107三、投资区域107四、投资方式及渠道107五、资本回报107第二节中国证券行业市场投融资与并购特征108一、资金来源108二、资金规模108三、投资主体108四、投资方式108五、投资整合108六、投资条件108第三节中国证券行业市场投融资与并购趋势109

第七章中国证券行业市场国际主体企业综合竞争力分析110第一节美林证券111一、公司的全球业务概况112二、2004-2007年公司经营效益112三、公司资本运作分析113四、公司在华业务发展现状113五、公司在华投融资与并购预测分析113第二节瑞银华宝114第三节野村证券115第四节里昂证券116第五节花旗117第六节摩根士丹利118第七节恒生证券119

第八章中国证券行业市场国际主体企业综合竞争力分析120第一节中国银河证券有限责任公司121一、2004-2007年公司经营效益122二、公司业务模块分析（波士顿矩阵）122三、公司资本运营架构122四、公司核心竞争力分析123五、公司发展战略123六、公司投融资与并购趋势123第二节申银万国证券有限责任公司124第三节国泰君安证券有限责任公司125第四节中信证券有限责任公司126第五节华夏证券有限责任公司127第六节光大证券有限责任公司128第七节湘财证券有限责任公司129第八节广发证券有限责任公司130第九节海通证券有限责任公司131第十节招商证券132

第九章中国证券行业市场投资机会与风险分析133第一节政策风险134第二节地质条件135第三节资金风险136第四节渠道风险137第五节技术风险138第六节金融风险139第七节公共关系风险140第八节整合风险141第九节决策管理风险142

第十章中国证券行业市场DHD研究成果及战略建议143第一节证券行业市场DHD研究成果144第二节证券行业市场DHD战略建议145